Inversión Confiable

Wall Street Survivor jugando en bolsa sin riesgo

He encontrado éste web site llamado Wall Street Survivor, que permite que uno pruebe sus habilidades como trader ya sea en el NASDAQ, el NYSE y el AMEX. La inscripción es gratuita y uno recibe un portafolio original de 100,000 dólares que debemos administrar, lo bueno es que el que haga más beneficios hasta el 25 de abril se puede ganar $14,000.

El único inconveniente es que para recibir el premio uno debe ser residente o ciudadano de USA, Canadá (a excepción de a provincia de Quebec), hay tambien premios semanales de $250 para el primer puesto, $150 para el segundo y $100 para el tercero. Adicionalmente hay un premio que se sortea de $100 semanales entre todos los participantes (aunque sea éste no me caería mal ).

Definitivamente más que por los premios es interesante participar para saber si realmente somos tan buenos como decimos, ya que se negocia con precios reales de mercado. Yo ya me he inscrito y he hecho mi primera transacción adquiriendo 1000 acciones de Sun Microdevices (NASDAQ:JAVA), que es una empresa que espero aumente su valor en los próximos días. Ya les contaré que tan bien me fue, aquellos que se animen a participar, pueden enviar sus comentarios también.

Apocalipsis para las tiendas de departamentos

En una entrevista a Bloomberg News, Howard Davidowitz, un importante consultor y analista sobre el sector de retailers (tiendas al por menor). Habla sobre una crisis a gran escala que afectará a las grandes cadenas de tiendas por departamentos como Macys, JCPenny, Kohl’s, etc. éste año.

La entrevista se origino en el contexto de la caída de los estimados de ganancias de JCPenny, y la consecuente baja de sus acciones el pasado viernes (28 de marzo), en el transcurso de la entrevista, la presentadora de Bloomberg News, hace uso de la palabra “Apocalipsis para las tiendas de departamentos”, y Davidowitz, responde claramente y expone cifras concretas.

Davidowitz, expuso como causa de la crisis el hecho de que los consumidores americanos en promedio han enfrentado 26 meses consecutivos de ahorro negativo (es decir cada mes han gastado más de lo que recibieron), que la pérdida del valor de las propiedades es la más alta desde la gran depresión de 1929, alcanzando la cifra de 5 billones (10^12) de dólares en total. Que hasta el 25% de los consumidores tienen una deuda vencida en sus tarjetas de crédito de hasta 90 días, los consumidores nunca han tenido este nivel de endeudamiento desde la gran depresión de 1929. Debido a ésto Davidowit, cree que los consumidores usaran el cheque de reembolso que enviará el gobierno para incentivar la economía, para pagar sus deudas en lugar de gastarlo en comprar mercaderías o servicisos.

Davidowitz, basado en los hechos mencionados anteriormente opina que 7000 almacenes de las diversas cadenas de tiendas por departamentos seran cerradas y los layoff (despidos masivos) en las cadenas de tiendas por departamento se contaran por miles. Además advierte que ya es un proceso que se viene dando, pues tanto Home Depot, como Costo, han iniciado un serio plan de consolidaciones enfocados a reducir sus costos operativos para poder enfrentar con éxito las nuevas condiciones de mercado que se avecinan.

Al parecer alguien ha tenido el valor de decir en público lo grave de la situación, y ha explicado el por qué el cheque que enviará el gobierno no servirá de nada. De todas maneras como mañana se hace el cierre de las opciones de los grandes brokers, tanto el mensual como el trimestral, es de suponer que los índices bursátiles suban un poco, a la par de que el dólar recupere su valor, pero es algo pasajero y volveremos a nuestra tendencia a la baja el martes.

Aquí el video que origino éste post, lamentablemente esta en inglés, no he podido encontrar una versión subtitulada o traducida, en cuánto lo haga, lo actualizaré.

La recesión comienza ha sentirse en Asia

Los mercados asiáticos abrieron a la baja éste lunes, debido a las malas noticias sobre el éstado de la economía americana, el índice Nikkei registró una caída en la apertura de 1.4%, según Bloomberg News, además los índices que miden la producción industrial en el Japón han mostrado una reducción por segundo mes consecutivo, eso indica que las economías asiáticas están comenzando a verse afectadas por la contracción de la demanda del mercado americano, el principal motor de la economía mundial.

Japón debido a sus reglas más trasnparentes en cuanto al manejo económico, ha sido el primero de los países asiáticos en reflejar el problema, pero indudablemente China, tiene un problema similar o mayor entre manos, pues ahora el gobierno del Partico Comunista Chino, está esforzandose por proyectar una imagen bastante idílica de lo que es China, con motivo de los próximos juegos Olímpicos de Pekin.

Al reducirse la demanda americana y contraerse el intercambio comercian entre USA y Asia en su conjunto, las economías asiáticas, de las cuales China e India, son las que más demandan materias primas, se desacelerarán, con lo cuál está próximo el momento en que los precios de las materias primas (commodities) cambien su actual tendencia al alza, por otra a la baja, y los mercados de futuros seran menos atractivos para los grandes capitales especulativos.

Haciendo forex con oro y plata

El mercado de futuros, que es donde se puede negociar los contratos de las mercaderías (commodities), como el oro y la plata, son mercados donde la intermediación y comisiones de los brokers hacen necesario que para poder negociar en ellos se requiera de grandes cantidades de dinero para poder entrar en ellos. Además no tenemos una garantía de precio de cierre, ya que nosotros podermos hacer una oferta, pero el precio final no lo sabremos hasta que la trasacción haya sido efectuada.

Pero he encontrado un broker de forex, llamado Easy Forex , que permite hacer trading de oro (XAU/USD) y plata (XAG/USD), como si de un par de monedas se tratara, asegurándonos el precio en el cuál hacemos la compra o venta, lógicamente como en toda negociación forex hay un spread entre el precio de compra y venta, que es la ganancia del broker. Pero por otro lado nos permite el clásico apalancamiento de las cuentas forex y podemos tener mini-cuentas, que pueden abrirse con tan poco como $250. La principal diferencia entre hacer trading de oro y plata, con el clásico traiding de divisas (el forex propiamente dicho), es que el mercado no esta abierto 24 horas. El mercado del oro sólo opera entre 1:00 AM a las 5:30 PM (GMT), que es el equivalente de las 8:00 PM hasta las 12:30 PM (del día siguiente), hora de Lima.

Me parece una interesante opción para aquellos que quieran hacer traiding con el oro, porque no necesitan de los $2000 que solicitan otros brokers que permiten hacer traiding de futuros.

Es importante recordar que el riesgo es una característica del traiding, por lo tanto la evaluación del mismo, el estudio de las condiciones del mecado y un análisis técnico/fundamental es necesario para desarrollar una estrategia de inversión en cualquier mercado que se haga traiding, si no es conciente de ésto, no hada trading y mejor juegue a la lotería.

Más recortes en la tasa de interés por parte de la FED

En varios posts en diversos blogs y portales de noticias, he notado que se está asociando el hecho de que el consumo se haya mantenido en el mes de febrero como una señal de que las contínuas reducciones en la tasa de interes de la FED (Reserva Federal), no han impactado mayormente en la inflación, especialmente éste artículo titulado “Cosumo sin cambios en febrero” en MarketWatch. Y al parecer todos los “analistas” y “expertos” estan diciendo que tener una tasa del 2.25% no ha afectado al índice de precios al consumidor (CPI) y que seguir reduciendo esa tasa, tampoco lo afectará.

Realmente ver como todos los medios se confabulan para seguir manteniendo este mercado irreal y adicto a los recortes de la FED es sencillamente de locos. ¿Cuánto más esperan que la FED recorte la tasa de interés?, están esperando acaso que la FED aplique tasas de interés negativas , de esa manera cuando ellos prestan dinero de la FED, encima reciben dinero por haber pedido prestado. El hecho de decir que la inflación se ha mentenido es maquillar las cifras, Japón y Europa, ambos en mejor condición financiera que USA, resportan un repunte de la inflación, esa es la razón básica por la cual Trinchet no reduce las tasas del Banco Central Europeo.

La pregunta entonces es la siguiente, para el mes de abril ¿cuánto recortará la FED las tasas de interés?, cualquier valor es posible entre 0.5% y 1%. Pero si no lo hace, ¿cuánto podran vivir las instituciones financieras sin que lo que ocurrio con Bear Stearns se propague por todo el sistema financiero americano?. Si la FED sencillamente decide proteger el dólar y comenzar a aumentar las tasas de interés, la inflación desaparecería y veríamos bajar los precios de las materias primas, pero inexorablemente tendríamos una serie de bancos declarandose en bancarrota uno tras otro. Entonces ya que es inevitable otro recorte más de las tasas de interés para proteger a los bancos americanos, ¿cuánto más caerá el dólar frente al Yen y el Euro?. Al parecer ya algunos analistas esperan un dólar a 80 yenes en el transcurso de los próximos dos meses, y realmente no sabemos que tan alto llegará el Euro.

Así que la recomendación es clara, a comprar oro y Euros, si es que queremos mantener nuestro dinero protegido de la inflación que se viene, que podría convertirse en hiper-inflación si es que el gobierno de Geroge Bush, decide luego de conseguir la elección de McCain, aprobar entre gallos y medias noches un paquete de ayudas extraordinario para salvar a los bancos.

¿Es forex una buena alternativa de inversión?

Los últimos días he estado posteando quejandome de lo irreal que se está comportando la bolsa de NY, pero no he recomendado nada que nos permita saltarnos este problema. Creo que ya va siendo tiempo de que comience a comentar posibles alternativas de inversión, tanto para la salud de mi higado, como para comenzar ha hacer algo de caja, antes de que todo esto colapse.

Una alternativa interesante de inversión es forex (cambio de moneda extranjera), hay varios brokers que ofrecen cuentas minis, que pueden ser abiertas con $250 o $300, aunque no recomiendo inversiones tan pequeñas para comenzar, aunque es posible hacerlo si es que somos Mandrake y sabemos cómo se comportara el mercado mañana

Cómo funciona el mercado de Forex, pues simple permite que una persona compre/venda monedas, osea hacer lo que hace un cambista en la calle, pero de manera electrónica y con un apalancamiento de hasta un 200:1. Éste nivel de apalancamiento es un arma de doble filo, puede maximizar nuestras ganancias o pérdidas. Si operamos con apalancamiento este tipo de cuentas forex usualmente reciben el nombre de cuentas de margen. Podemos operar sin ningun apalancamiento, pero necesitaremos más de $100,000 para poder entrar.

Hay varios brokers que ofrecen cuentas minis (sólo se necesita de $250 a $300 para abrir una), que son serios y estan auditados por las comisiones de valores futuros de los tres principales países donde se opera el forex, USA, Europa y Japón. Estos brokers son:

• Forex
• FXCM
• Saxobank
• GFTForex

Hay muchos más, algunos hasta ofrecen más compitivos spreads (diferencia entre precio de compra y venta), pero no tienen ni el tamaño de los que he listado aquí, ni el tiempo en el mercado, ni tampoco son auditados por comisiones de valores.

Antes de invertir dinero de verdad, es buena idea de que creen una cuenta demo, todas los anteriores brokers lo permiten y podran practicar que tan bien negocian en forex antes de poner dinero de verdad alli. La principal diferencia entre el forex y las bolsas de cualquier parte del mundo es que es un mercado que esta abierto 24/7 desde el domingo a las 4:00 PM hasta el viernes a las 4:00 PM, con lo que ningun gobierno o compañía tiene el suficiente poder para manipular las tasas de cambio.

Espero que practiquen en forex y encuentren su técnica para hacer ésta forma de traiding rentable.

La imperturbable especulación

Es increíble ver cómo se están manipulando los índices de la bolsa de NY, y aparentemente nadie dice una sóla palabra en los medios de comunicación. Así mientras por un lado se esta tratando de remover de su cargo al actual gobernador de NY David Paterson, que reemplazaró a Eliot Spitzer, pués ha afirmado que en su juventud consumió marihuana y cocaína; por otro lado los medios de comunicación no hablan ni editorializan sobre la profunda crisis financiera que se atraviesa y como a través de inversiones altamente riesgozas, muchos bancos de inversión (Bear Stearns, Merril Lynch, Goldman Sachs, etc.) han desaparecido en la práctica los fondos de pensión de los babyboomers.

Cómo muestra voy a indicarles una serie de índices que de no estar en un mercado manipulado hubieran llevado al DJIA por debajo de los 10,000 puntos hace mucho tiempo. Todo esto ha pasado sólo el día de hoy, miren:

• La confianza de los consumidores americanos ha caído en marzo más de los prosnosticado y se ha situado al nivel alcanzado durante la presidencia de Nixon en 1973.
• El índice que mide el precio promedio de las casas, ha caído en febrero en un nivel récord de 10.71%, prolongando la caída sufrida entre diciembre y enero. Sin visos de que la situación se revierta.
• Merrill Lynch, ha reducido sus estimados de beneficio para éste año en un 45%.
• El déficit fiscal no se ha reducido, sino que sigue ampliandose de la mano de los estímulos que esta haciendo el estado a través de recortes de impuestos a las empresas y reembolsos directos a los contribuyentes.

Lo increíble es que todas estas malas noticias de hoy, sólo han afectado levemente al DJIA, y probablemente esta caída al incio de la jornada, sea revertida a los largo del día para cerrar flat, o tal vez algunos puntos por arriba del cierre de ayer.

Si alguién aún cree que ésto es libre mercado, entonces reconozcamos que Fidel Castro y Hugo Chávez, son presidentes democráticamente elegidos.

La todopoderosa NYSE

¿Por qué la bolsa de NY (NYSE) esta al alza, si todos las demás estan bajando?, ésta es sin duda una inquietante pregunta. Yo esperaba que hoy comenzara la caída de los índices principales en el NYSE (DJIA y S&P500), sin embargo a diferencia de las bolsas de Tokyo y Europa, la bolsa de NY muestra una increible recuperación (ha subido hasta 250 puntos durante un momento de la sesion). Al parecer todo es debido a que las opciones trimestrales del NYSE expiran el próximo lunes 31 de marzo, cómo se puede ver en el calendario oficial. Yo me había enfocado sólo en el cierre mensual para hacer mi estimación anterior, olvidando que este fin de mes se cierra el primer trimestre del año 2008.Así que no me sorprendería ver un gran esfuerzo de la mayoría de brokers, de mantener artificialmente lo más que puedan el DJIA por encima de los 12,500 puntos hasta el 31 de marzo. Así que el precio de los comodities seguirá bajando hasta fin de mes y el dólar debe de experimentar una recuperación hasta esa fecha. Lo que es evidente es que las condiciones macro-económicas no cambiaran de aquí hasta fin de mes y nuevamente veremos al dolar caer y al oro subir luego de que los operadores financieros puedan salir de sus posiciones comprometidas este 31 de marzo próximo.

Algo que debemos tener en mente también es el hecho de que la FED se esta quedando prácticamente sin balas, más recortes de la tasa de interés afectarían inmediatamente las posibilidades de la FED de vender más bonos del tesoro, si ahora es mucho más rentable adquirir bonos canadienses que americanos, imaginense si siguen reduciendo las tasas de interés. Los principales ajentes financieros saben que estan solos, que la FED no podra seguir actuando de la forma que lo ha venido haciendo mucho más tiempo, así que deben de encontrar alguna solución a los continuos writedowns lo antes posible.

5 razones por las que el cliente no tiene la razón

En un post del blog Chief Happiness Officer, de Alexander Kjerulf, encontre un interesante post donde explica por qué no siempre esa conocida máxima “el cliente siempre tiene la razón”, es mala para los negocios, especialmente si el comportamiento del cliente atenta contra la cultura empresarial y afecta la relación entre la gerencia y los empleados. Es un post por demás interesante, aunque un poco entenso, así que tratare de resumirlo.

Aquí las cinco razones que Alexander considera que seguir la regla “el cliente siempre tiene la razón”, no necesariamente es bueno para la empresa:

1. El cliente hace a los empleados infelices. Si bien es cierto el cliente es el eje central de la empresa, los empleados también son parte importante de la misma, un cliente que constantemente esta deteriorando la moral de los empleados es malo para la empresa, y a la larga deja menos beneficios.
2. Le da a los clientes impulsivos una injusta ventaja. Clientes altamente impulsivos o irasibles tienen una injusta ventaja frente a los empleados, si la gerencia siempre toma partido por los clientes sin escuchar objetivamente la queja del mismo, y hablar en privado con el empleado.
3. Algunos clientes son malos para el negocio. Esto es muy común, hay clientes que hacen perder dinero al negocio, este tipo de clientes es mejor no tenerlos. Lo indicado es identificarlos y fomentar la partida de los mismos.
4. Esto termina volviendo el servicio al cliente en algo peor. Hal Rosenbluth en su libro “Pon a tus clientes en segundo lugar, a tus empleados en primero y mira cómo les patean el trasero“, explica cómo cambiando el clásico paradigma de poner a los clientes primero, por poner a los empleados primero, genera empleados motivados y que sienten el respaldo de la gerencia y ofrecen un mejor servicio al cliente. Por el contrario el darle siempre la razón al cliente desmotiva a los empleados y termina volviendo el servicio cliente en una pesadilla para los empleados, con lo que la calidad del servicio es mucho peor.
5. Algunos clientes estan sencillamente mal. Simplemente eso, hay clientes que simplemente estan mal en sus reclamos, carecen de lógica, o sencillamente han mal entendido la publicidad, o es el cliente quien se ha equivocado. Lo mejor es explicarles claramente que estan mal, en lugar de perder el tiempo tratando de ser innecesariamente amables.

Espero que esta información les haya sido de utilidad y les ayude a entender la importancia de tener empleados contentos y motivados, que busquen una sana y satisfactoria relación con nuestros clientes.

¿Ha terminado la caída del dólar?

En los últimos días el dólar ha comenzado a ganar terreno frente al Euro y el Yen, y cómo resultado de su retorno, el precio de los comodities (mercaderías) se ha reducido. Es así como el petróleo cayó de U.S.$110 por barril a U.S.$101 por barril, y el oro de U.S.$1024 la onza a U.S.$ 920 la onza. Estos cambios indican un cambio en la tendencia o son sólo una corrección, pues según algunos analistas como Bryon King de Agora Financial, y Naomi Fink analista financiera del Banco de Tokyo-Mitsubishi, estan convencidos de que las razones estrucurales que han llevado al dólar a su punto más bajo de los últimos 20 años, aún no se han superado, y por lo tanto nuevos incrementos en el precio de los comodities y la pérdida de valor del dólar continuará.

Aquí el video de la entrevista a Byron King, donde es claro en afirmar de que hay razones más alla de la mera especulación para que el precio del petróleo continue subiendo, entre ellas la explosiva demanda de China e India, que podría verse debilitada si continúa la contración de la economía americana.

Adicinalmente a las opiniones de King, también me ha parecido importante lo que afirma Naomi Fink, que es clara en afirmar que temporalmente la caída del dólar frente al yen se ha contenido por razones puramente estacionales, ya que el Banco de Japón, tiene que inyectar liquidez al sistema por lo menos hasta el mes de abril. Pero lo que deja bien claro es que la tendencia a la baja del dólar americano continuará.