Inversión Confiable

Sin novedad en el frente

Los últimos días no he posteado nada básicamente por salud mental, todo ha sido más de lo mismo. Una serie de malas noticias, como que el petróleo sigue subiendo, la inflación está desbocada, las grandes empresas americanas despiden empleados por miles, las ganancias de las compañías caen a sus niveles más bajos en los últimos 5 años, y las ventas caen en todos los negocios minoristas. Pero todos hablan de una recuperación de la bolsa y que ya estamos en un bull market.

Pero me temo que estamos lejos de haber tocado fondo, aún hay mucho más por caer, pues el precio de las casas continúa a la baja, en dirección opuesta a los writedowns, que suben como la espuma, que están forzados ha hacer todos los bancos de inversión que se han visto involucrados en el negocio de las subprimes.

Si vemos los volúmenes negociados diariamente en NYSE, nos daremos cuenta de que los promedios diarios son menos de la mitad de lo que solían ser, y éste fenómeno se observa desde hace un par de meses, al parecer sólo los grandes inversores permanecen aún en el mercado y la gran mayoría de los pequeños y medianos hace buen rato que salieron. Es por ello que resulta fácil para estos grandes operadores manipular el precio de las acciones, la pregunta es ¿por cuánto tiempo más planean hacerlo?, en algún momento deben de devolver a la FED los miles de millones de dólares que han tomado prestados. Para ser más concretos a mediados de mayo deben de comenzar a devolver el dinero. ¿Tendremos un masivo sell off que derrumbará los índices de la bolsa a mediados de mayo?

En teoría las acciones han subido de valor a lo largo de las últimas semanas, pero en parte se puede explicar por el hecho de la poca actividad de la bolsa y el elevado temor al riesgo que ha aparecido entre la mayoría de pequeños y medianos inversores que eran los que le otorgaban dinamismo a los mercados financieros. Con la gran mayoría de inversores fuera, sólo los grandes han quedado en el campo, pero las ganancias de un fondo de inversión sólo se consiguen a costa de las pérdidas de otro fondo de inversión, y dado que estan entrelazados la caída de uno generaría un efecto dominó que terminaría tirando a todos los demás fondos y bancos de inversión. Es por ello que en el caso de Bear Stearns, que comentamos días atras, todos aprobaron el rescate financiero de emergencia aplicado por la FED y Chase-JP Morgan, aunque esto fuera totalmente ilegal además de inflingir un daño moral, pues envió un claro mensaje a todos los fondos de inversión, basta que tengas un determinado tamaño (suficientes $$$$) y te ayudaremos si lo necesitas.

Estamos expectando el fin del libre mercado en Estados Unidos, y con él desaparecerá el espíritu de emprendimiento, y capacidad de asumir riesgos que ha hecho grande a éste país. El gran sacrificado de ésta crisis no ha sido el dólar o las casas de las personas menos favorecidas, ha sido el sistema capitalista en sí, ya nos estamos pareciendo cada vez más a un decadente y semi-estatal modelo económico europeo. No podemos ser liberales con las utilidades y socialistas con las pérdidas. Para que el sistema funcione debemos ser completamente liberales, si los bancos por su irresponsable accionar han quebrado, flaco favor le hacemos al mercado protegiendolos, porque tarde o temprano eso se volverá contra la sociedad, es mejor amputar que morir de gangrena.

El gran problema que veo es que ninguno de los tres candidatos con posibilidades (Clinton, Obama y McCain), hablan de hacer lo correcto, estan buscando votos de la manera más demagógica e irresponsable que he visto en ningun canditato a la presidencia de éste país en los últimos 30 años. Además de que la manipulación de los medios es clamorosa y como dije varios meses atras antes del famoso “Super Martes” en mi otro blog, McCain será el próximo presidente de Estados Unidos si esta administración consigue mentener el actual estado comatoso de la economía hasta las elecciones del próximo noviembre. Aunque luego de esa fecha el desembalce de toda la presión económica contenida sea brutal.

Concluyo este post diciendo de que después de Junio tendremos un periódo de alta volatilidad producto de un mercado claramente recesado y un estado que le aplica electro-shocks para mentenerlo moviendose, si alguno de los lectores de éste blog sabe jugar en esas condiciones entre junio y octubre de éste año podra hacer millones, ya sea que especule en bolsa, futuros o forex. Buena pesca a los grandes especuladores y paciencia a todos los demas mortales como yo, que veremos desde la orilla la gran tormenta.